( 03 - 07 Ekim  2005)  IMKB-100 Haftalık Yorumu

03 - 07 Ekim 2005 Haftalık Döviz ve Parite Analizleri

06 EKİM 2005  IMKB-100 Günlük Yorumu ;

    AB müzakerelerine artık ülkemiz başlıyor. Bu haberin etkisiyle borsaya şuursuzca gelen alımlar, beklenen haberin gerçekleşmesi sonucu kar realizasyonuyla karşılaştı. Halen yükselen trend bitmemiş olmasına rağmen kar realizasyonlarının 34.200 üzerinde karşılanması durumunda 35.800 seviyesi geçilebilir. 

     34.200 desteğinin de altına inmesi durumunda kar realizasyonu derinleşebilir ve genel bir düzeltme oluşabilir. Bu durumda 30.000 seviyelerine doğru düzeltme hareketinin devam etmesi beklenebilir. Pozisyon halen taşımıyoruz. Endeks yükselen kanal üst bandına yaslanmış olduğundan ve şu anki süreçte olumlu oluşabilecek ekstra olumlu bir durum olmadığından bu kanal direncinin geçilmesini beklemiyorum. Ama uzun vade de yükselen trendin devam etmesi beklenebilir.

          Dolar ve Euro bazlı grafiklerde de görüldüğü gibi yükselen kanal içerisinde hareket devam etmektedir. Üst kanal direncinden gelebilecek satışlar bir alt kanal desteğine (33.250 - 33.500) kadar düşüş oluşturabilir.

---

DOLAR

       Geçen haftaki hareketle 1.3450 seviyesi önemli bir destek olmuştur. 1.3450 desteği kırılmadıkça kısa vadeli yükselen trendin 1,3835 orta vadeli direncine kadar devam etmesi beklenebilir. 1.3835 direncini geçmesi durumunda 1,4005 ve 1,4350 fibonacci düzeltme seviyeleri direnç olabilir. Son yükseliş tepki hareketinde oluştuğundan , şu anki kısa vadeli yükseliş sonrası taban oluşumuna devam niteliğinde bir trend oluşturması ve düşüş trendinin 1,3015 ve 1,2535 desteklerine doğru devam etmesi beklenebilir. 4 senedir 1,30 desteği altına sarkmalar yapsa da, bu destek üstünde tutunmayı başarmıştır.

EURO

       Orta vadeli düşüş trendi içerisinde hareket etmektedir. 1,59 - 1,60 aralığında taban oluşturmaya çalışan Euro'da 1,66 alçalan kanal direncinin kırılması talebi artırabilir. 1,66 direncinin geçilmesi durumunda 1,7020 direncine kadar kısa vadeli yükseliş devam edebilir. 1,66 direncini geçmedikçe satış baskısı ile 1,59-1,60 taban desteğine doğru geri çekilme oluşabilir. 

EURO-DOLAR PARİTE

       1,1870'de taban oluşturmaya çalışan paritenin yeterli talep oluşması durumunda 1,2290 direncini geçmesi beklenebilir. 1,2290 direncini geçmesiyle satış baskısı azalabilir ve 1,2680'e doğru kısa vadeli yükselen trend oluşabilir. 1,1870 - 1,2290 aralığında yön belirleyerek oluşan yönde pozisyon açılabilir.

---

       35.800'e kadar çıkan endeks haftayı başladığı seviyeye çok yakın olan 33.413'den kapadı. Bu hareketin grafiklere yansımış hali ise orta vadeli bir düzeltme oluşabileceğini düşündürüyor. Bu hafta düşüşe tepki gelmesi beklenebilir. Orta vade de ise yükselen trendin düzeltme sürecine girdiğini söyleyebiliriz.

        Düşüşe tepki oluşabilecek destek seviyeleri 33.000 ve 32.500 seviyeleridir. 33.000'den geçen hafta bir destek aldı. Eğer 33.000'i kırmaksızın yükselişe devam edebilirse tepki hareketinin 34.150-34.500 fibonacci düzeltme seviyelerine kadar devam etmesi beklenebilir. 33.800'ü geçemeden düşüşün devamı halinde 32.500'den tepki hareketi gelebilir. Yükselen trendin devam edebilmesi içinse artık süreç çok zorlu. 34.800 ve sonrasında 35.800 dirençlerinin geçilmesi gerekmekteki böyle bir durumda o riske girmeyi düşünmek gerekir.

        33.000 yada 32.500'den beklediğim tepki hareketi ise sonucu düşüş trendini daha netleştirecek görüntüler ortaya çıkarabilir. 34.150-34.800 aralığında bir yere kadar sürmesi ve düşüşün gelmesi Omuz-Baş-Omuz görünümü yaratabilirken, 35.800'e kadar yükselişin devam edip düşüşün gelmesi ise İkili Tepe görünümü yaratabilir. Bunları önümüzdeki süreçte oluşacak hareketlere göre inceleyeceğiz.

          Orta vadeli düzeltme için dolar bazında destek seviyeleri 24.200 (32.600) - 23.500 (31.700) - 22.800 (30.700) ve Euro bazında destek seviyeleri ise 19.400 (31.700) - 18.800 (30.700). 

    Bu haftaki olasılıklarımız ise;

Olasılık (1) ;  33.000'den aldığı destek ile tepki hareketi yapan endeks 33.800'ü de geçerek yükselişine 34.150 - 34.500 aralığına kadar devam eder. Bu seviyelerden gelen satışlarla düşüş trendine döner. Bu olasılığa göre %0 olan pozisyon oranımızı 33.100'de %50'ye artırıyoruz ve 34.150'de %20'ye 34.500'de %0'a azaltıyoruz.

Olasılık (2) ;  33.000'den aldığı destek ile 33.800'e gelen endeks burayı geçemez ve gelen satışlarla 32.500 seviyesine doğru düşüşe devam eder. 32.500'den tepki hareketi yapan endeks sırasıyla 33.800 - 34.200 - 34.600 seviyelerini test eder. Bu olasılığa göre %0 olan pozisyon oranımızı 32.500'de %80'e artırıyoruz. 34.200'de %20'ye ve 34.600'de %0'a azaltıyoruz.

---

       Sert satışlarla düşüş trendi hedef seviyelerine hızla yaklaşan endeks haftayı 31.440'dan kapadı. 32.500 seviyesinden %80 pozisyon açtık ama beklediğim tepki hareketi gerçekleşmeksizin düşüş trendi 31.000 seviyelerine ulaştı.

        31.000 seviyesi kısa vadeli düşüş için bir hedef seviyesiydi. Daha güçlü destek bulunabilecek seviye ise 30.150 seviyesidir. Bulunduğumuz seviyeden bir tepki hareketi oluşabilir. Bu tür bir hareket için direnç oluşturacak seviyeler; 32.900 ve 33.500'dür. Geçen hafta da belirttiğim gibi şu anki trend orta vadeli bir düzeltme süreci olduğundan yükselişlerde tepeler daha düşük seviyelerde oluşarak satışların daha yoğun olacağı ve diplerinde daha aşağı seviyelerde oluşmasını beklemek gerekir. Uzun süredir yükselen bir borsada böyle bir değişiklik için psikolojik olarak kendimizi hazırlamamız gerekir. Endeksin yapısı şu an farklı olarak çalışmaktadır ve bu sürece hazır değilseniz zarar etme olasılığınız yüksek olacaktır. 

        34.000-35.800 aralığı satış için uygun seviyelerdi. Bulunduğumuz seviyeler ise artık yeni alım yapmak için uygun seviyeler. Ama şunu unutmayalım, kısa vadeli alım için uygun seviyeler olarak düşünmek gerekir. Orta vade de halen düzeltme hareketi devam etmektedir. 30.150-31.000 aralığı satış değil alım  için uygun seviyeler olarak düşünülebilir.

          Ağustos ayında başlayan yükselen trendin şu an %61,8 geri alım seviyesine endeks ulaşmış  durumdadır. Nisanda başlayan orta vadeli yükselen trendin düzeltmesi oluşuyorsa bulunduğumuz seviye bir tepki seviyesi olarak destek olabilir. Önümüzdeki günlerde alımlar eğer güçlenirse bu düzeltme hareketi sonlanabilir ve yükselen trende tekrar dönüş oluşabilir. Şu an için her olasılığı göz önüne alarak riski minimize etmek ve pozisyonlarınızı kendi risk anlayışınıza göre planlamak en mantıklı ve huzur verici davranış olacaktır.

    Bu haftaki olasılıklarımız ise;

Olasılık (1) ;  31.000'den aldığı destek ile tepki hareketi yapan endeks 32.900'ü de geçerek yükselişine 33.500'e kadar devam eder. Bu seviyelerden gelen satışlarla düşüş trendine döner. Bu olasılığa göre %80 olan pozisyon oranımızı 32.900'de %50'ye azaltıyoruz ve 33.500'de %20'ye azaltıyoruz.

Olasılık (2) ;  31.000 den aldığı destek ile 32.600'e kadar yükselen endeks gelen satışlarla burayı geçemez 30.150 seviyesine doğru düşüşe devam eder. Bu olasılığa göre %80 olan pozisyon oranımızı 32.600'den dönüş oluşması durumunda 32.000'in kırılmasıyla %0'a azaltıyoruz. 30.200'de %100'e artırıyoruz.

---

DOLAR

       1,3450 desteğinden gelen alımlarla yükselen trende devam etmektedir. Bu hafta için trend desteği 1,35 seviyesindedir. 1.35 desteği kırılmadıkça kısa vadeli yükselen trendin 1,3830 orta vadeli direncine kadar devam etmesi beklenebilir. 1.3830 direncini geçmesi durumunda 1,4005 ve 1,4350 fibonacci düzeltme seviyeleri direnç olabilir. Son yükseliş tepki hareketinde oluştuğundan , şu anki kısa vadeli yükseliş sonrası taban oluşumuna devam niteliğinde bir trend oluşturması ve düşüş trendinin 1,3015 ve 1,2535 desteklerine doğru devam etmesi beklenebilir. 4 senedir 1,30 desteği altına sarkmalar yapsa da, bu destek üstünde tutunmayı başarmıştır.

EURO

       Orta vadeli düşüş trendi içerisinde hareket etmektedir. 1,59 - 1,60 aralığında taban oluşturmaya çalışan Euro'da 1,66 alçalan kanal direncinin kırılması talebi artırabilir. 1,66 direncinin geçilmesi durumunda 1,7020 direncine kadar kısa vadeli yükseliş devam edebilir. 1,66 direncini geçmedikçe satış baskısı ile 1,59-1,60 taban desteğine doğru geri çekilme oluşabilir. 

EURO-DOLAR PARİTE

       1,1870'de taban oluşturmaya çalışan paritenin yeterli talep oluşması durumunda 1,2290 direncini geçmesi beklenebilir. 1,2290 direncini geçmesiyle satış baskısı azalabilir ve 1,2680'e doğru kısa vadeli yükselen trend oluşabilir. 1,1870 - 1,2290 aralığında yön belirleyerek oluşan yönde pozisyon açılabilir.

---

       Geçen hafta yatay hacimsiz seanslarla volatilite de oluşan azalma tepki hareketi ya da 30.000'e doğru düşüş için bir bekleyiş şeklinde geçti. Bu hafta 30.300 desteği altında kapanış oluşmazsa 32.700 direncini geçmeyi deneyebilir.

        Endekste zayıf görünüm devam ederken 32.500 gibi yüksek seviyeden pozisyon açmamız bizim için bir sorun elbette. Uzun vadeli yükselen trend halen sonlanmadığından şimdilik korunabilir bir risk olarak görünüyor. Buna karşın temkinli olmakta da fayda var. Endeksin hareketli ortalama desteği 30.315'de bulunmaktadır. Bu destek altında haftalık bir kapanış oluşmazsa uzun vadeli yükselen trend devam edebilir. Bu duruma göre 30.000 seviyesini STOPLOSS olarak belirliyoruz. 30.000 - 30.300 aralığı destek olabilir. Bu hafta 31.500'ün üstüne çıkılması durumunda tepki hareketi şeklinde gelişebilecek ve 32.700 direnç seviyesini geçmeyi deneyebilecek bir kısa vadeli yükselen trend oluşabilir. Kısa vadeli olarak baktığımızda 31.500 alçalan kanal direncinin geçilmesi satış baskısını azaltabilir. 32.700 direncininde geçilmesi durumunda satış baskısının artabileceği seviye 33.900-34.000 aralığıdır. Bu bölge hem gerçekleşen düşüşün %61,8 geri alım seviyesine denk gelmektedir hem de 80 ve 120 günlük TS hareketli ortalamalarına denk gelmektedir.

        Sonuç olarak; Bu hafta 31.100 desteğinin altına inmesi durumunda 30.000-30.315 aralığı etkili olabilir. Yükseliş durumunda ise 31.500'ün geçilmesi 32.700'e doğru bir tepki hareketi başlatabilir. 32.700'ün geçilmesi taleplerin artmasıyla 33.900-34.000 aralığına kadar bir trend oluşturabilir.

          Dolar ve Euro bazında kısaca destek ve dirençlerden bahsedersek; Dolar bazında  Direnç 23.260 (31.600) Destek 22.430 (30.500). Euro bazında Destekler: 18.750(30.650) 18.355(30.000)  Direnç:20.110(32.850)

    Bu haftaki olasılıklarımız ise;

Olasılık (1) ;  31.500 alçalan kanal direncini geçerek tepki hareketi yapan endeks 32.700'ü de geçerek yükselişine 33.900-34.000 aralığına kadar devam eder. Bu seviyelerden gelen satışlarla düşüş trendine döner. Bu olasılığa göre %80 olan pozisyon oranımızı 33.900'de %20'ye azaltıyoruz.

Olasılık (2) ;  31.500 alçalan kanal direnci üstünde tutunamayan endeks gelen satışlarla 31.100 desteğini kırarak 30.000-30.300 aralığına doğru düşüşe devam eder. Bu olasılığa göre %80 olan pozisyon oranımızı 30.200'de %100'e artırıyoruz.

---

DOLAR

       Bu hafta için trend desteği 1,3540 seviyesindedir. Ve 1.35 seviyesinde hareketli ortalama desteği kırılmadıkça kısa vadeli yükselen trendin 1,3830 orta vadeli direncine kadar devam etmesi beklenebilir. 1.3830 direncini geçmesi durumunda 1,4005 ve 1,4350 fibonacci düzeltme seviyeleri direnç olabilir. Son yükseliş tepki hareketinde oluştuğundan , şu anki kısa vadeli yükseliş sonrası taban oluşumuna devam niteliğinde bir trend oluşturması ve düşüş trendinin 1,3015 ve 1,2535 desteklerine doğru devam etmesi beklenebilir. 4 senedir 1,30 desteği altına sarkmalar yapsa da, bu destek üstünde tutunmayı başarmıştır.

EURO

       Orta vadeli düşüş trendi içerisinde hareket etmektedir. 1,59 - 1,60 aralığında kısa vadeli taban oluşturan Euro'da 1,6510 - 1,6530 hareketli ortlama ve alçalan kanal dirençlerinin kırılması talebi artırabilir. 1,6530 direncinin geçilmesi durumunda 1,7020 direncine kadar kısa vadeli yükseliş devam edebilir. 1,6530 direncini geçmedikçe satış baskısı ile 1,59-1,60 taban desteğine doğru geri çekilme oluşabilir. 

EURO-DOLAR PARİTE

       1,1870'de taban oluşturmaya çalışan paritenin yeterli talep oluşması durumunda 1,2290 direncini geçmesi beklenebilir. 1,2290 direncini geçmesiyle satış baskısı azalabilir ve 1,2680'e doğru kısa vadeli yükselen trend oluşabilir. 1,1870 - 1,2290 aralığında yön belirleyerek oluşan yönde pozisyon açılabilir. Kısa vade de ise 1,2155 - 1,2240 aralığı direnç oluşturabilir.

---

       Hacimde oluşan daralmayla yükseliş denemelerinde satış baskısının artması buna karşın 30.600 seviyelerinde tutunması sonucu yön konusunda kararsız bir endeks izledik.

        Endekste zayıf görünüm devam ediyor ve endeks tepki hareketi yapmasına karşın 32.500'ü geçemedi. Bu hafta için eğer endeks bu seviyelerde tutunmayı başarabilirse 30.400-30.600 aralığı destek olarak çalışabilir ve 32.600 direncini geçmeyi deneyebilir. Buna karşın 30.400 desteğini kırılması durumunda 28.400'e doğru düşüş trendi oluşabilir.

        Sonuç olarak; Uzun vadeli pozitif görünüm devam etmesine karşın kısa ve orta vadeli olarak düşüş trendi devam ediyor.

          Dolar ve Euro bazında kısaca destek ve dirençlerden bahsedersek; Dolar bazında  Direnç 23.260 (31.200) Destek 22.430 (30.050). Euro bazında Destekler: 18.750(30.400) 18.355(29.750)  Direnç:20.110(32.550)

    Bu haftaki olasılıklarımız ise;

Olasılık (1) ;  30.600 desteğini kıran endeks 30.400'de de tutunamaz ve düşüş trendi hızlanarak 28.400'e doğru devam eder. Bu olasılığa göre %80 olan pozisyon oranımızı 30.000 STOPLOSS olmak üzere koruyoruz.

Olasılık (2) ;  31.950 direncine kadar yükselen endeks bu direncini de geçerek 32.600 direncine ulaşır. 32.600-32.800 aralığını da geçmesi durumunda 33.250 ve 33.900 dirençlerine doğru yükselen trend oluşturur. Bu olasılığa göre %80 olan pozisyon oranımızı 33.250'de %50'ye ve 33.800'de %20'ye azaltıyoruz.

---

DOLAR

       Kısa vadeli yükselen trend desteği 1,3570'i kıran dolar, tekrar bu desteğinin üzerine çıkamazsa 1,33 ve 1,31 seviyelerine kadar düşüş trendi oluşturabilir.  Son yükseliş tepki hareketinde oluştuğundan 1,31 desteğinin kırılması durumunda taban oluşumuna devam niteliğinde bir trend oluşturması ve düşüş trendinin 1,3015 ve 1,2535 desteklerine doğru devam etmesi beklenebilir. 4 senedir 1,30 desteği altına sarkmalar yapsa da, bu destek üstünde tutunmayı başarmıştır.

EURO

       Orta vadeli düşüş trendi içerisinde hareket etmektedir. 1,59 - 1,60 aralığında kısa vadeli taban oluşturan Euro'da 1,6490 - 1,6470 hareketli ortalama ve alçalan kanal dirençlerinin kırılması talebi artırabilir. 1,6490 direncinin geçilmesi durumunda 1,7020 direncine kadar kısa vadeli yükseliş devam edebilir. 1,6490 direncini geçmedikçe satış baskısı ile 1,59-1,60 taban desteğine doğru geri çekilme oluşabilir. 

EURO-DOLAR PARİTE

       1,1870'de taban oluşturmaya çalışan paritenin yeterli talep oluşması durumunda 1,2225 direncini geçmesi beklenebilir. 1,2225 direncini geçmesiyle satış baskısı azalabilir ve 1,2680'e doğru kısa vadeli yükselen trend oluşabilir. 1,1870 - 1,2225 aralığında yön belirleyerek oluşan yönde pozisyon açılabilir. Kısa vade de ise 1,2030 destek, 1,2175 direnç oluşturabilir.