Bireysel Borsa - TEMMUZ 2005 IMKB-100 Endeks Yorum arşivi

( 04 - 08 Temmuz 2005) IMKB-100 Haftalık Yorumu

Beklentilerimiz doğrultusunda yükselen trend devam etmektedir. Sert realizasyonlar oluşsa da kurallarımız dışına çıkan bir hareket oluşmadığından %80 pozisyon oranımızda halen bir değişiklik yapmadık. Teknik göstergelerde oluşmaya başlayan yorgunluk 2 sonuç oluşturabilir. (1)Hızla 28.200 hedefine ulaşarak sert satışlarla büyük bir düzeltme oluşabilir. (2)Endeks yatay bir kanalda bir süre dinlenerek yükselen trende devam edebilir. Ralli tarzı bir trend yapısı oluştuğundan göstergelerde uyumsuzluklar oluşabilir. Böyle durumlarda STOP seviyeleri belirleyerek pozisyonları korumak daha doğru bir davranış olacaktır.

28.200-28.400 aralığı hem tarihi zirve olmasından dolayı hem de yükselen kanal üst bandının bu seviyeye denk gelmesi nedeniyle güçlü bir direnç seviyesidir. Tabii aşılamaz demek değildir ki ben ilk deneme de olmasa bile geçileceğini düşünüyorum. STOPLOSS seviyemiz 26.900 seviyesine çıkmıştır. Bunun dışında ise 28.200-28.400 seviyelerinde pozisyon oranımızı yeniden düzenleyeceğiz. Bu tür trendlerde ilk pozisyon açtığımız zamanlarda da söylediğim gibi kısa vadeli hareketlere katılmayıp trendi takip etmek ve fazla pozisyon değiştirmemek gerekmektedir. Ve bizde şu ana kadar bunu uyguladık. Bulunduğumuz süreç gerek endeksin zirve seviyelerinde olması gerekse uzun vade de bakıldığında İMKB borsasının açıldığı tarihten bugüne yatay hareket etmesi (reel olarak) nedeniyle yeni bir süreç oluşabilir ki bu İMKB tarihinde henüz oluşmamış bir durum olduğundan bildiğimiz analiz yöntemlerini tekrar gözden geçirmemiz ve bu tür bir trendde nasıl bir analiz ile maksimum kazanca ulaşabileceğimizi baştan belirlemeliyiz. Bu sözlerim belki çoğunuza fazla anlamlı gelmeyebilir ama ilerleyen günler ve aylarda bu konu üzerine pek çok yerde tartışmalar görebiliriz. Tekrar belirtmek isterim ki bulunduğumuz trendin daha önce yaşanmamış bir trend olma ihtimali yüksektir. Ve zaman doğruyu bize gösterecek diyip analizimize dönelim..

Aşağıdaki Euro bazlı grafikte endeks Ters O-B-O formasyonu hedefini geçmiş bulunmaktadır. Son zirvesi üstünde de bir günlük kapanış yapmıştır. Yukarıdaki dolar bazlı grafikte ise 20.250 (27.150) seviyesini geçen endeks için ilk direnç 22.100 (29,600) son zirve seviyesidir. Yani buradan çıkarabileceğimiz sonuç, son 27.200'den 26.600'e sert düzeltme sonrası aynı hızla yükselen endeksin 28.200-28.400 aralığını geçecek gücü bulunduğu ve en az 29.600 seviyesine kadar yükselen trendin devam edeceğidir.

Bu haftaki olasılıklarımız ise;

Olasılık (1) ; 28.200-28.400 aralığından gelen satışlarla 27.300 ve 26.700 destek seviyelerine kadar geri gelen endeks tekrar yükselen trende devam ederek 29.600'e doğru yükselişe devam eder. Bu olasılığa göre %80 olan pozisyonlarımızı 28.300'de %50'ye azaltıyoruz. 27.300'de %80'e artırıyoruz ve 26.700'de %100'e artırıyoruz.

Olasılık (2) ; 28.200-28.400 aralığından satışlar gelse de seans içi bu satışları karşılayan endekste istikrarlı yükseliş 29.600'e doğru devam eder. Bu olasılığa göre %80 pozisyon oranımızı 28.300'de %50'ye azaltıyoruz ve 29.600'de pozisyonları kapıyoruz (%0).

( 11 - 15 Temmuz 2005) IMKB-100 Haftalık Yorumu

Geçen haftada seansları takip edenler için karar vermekte zorlanılan bir hafta yaşandı. Daha genel bakıldığında ise kurallarımız dışında bir hareket gerçekleşmediğinden yine pozisyon oranımızda bir değişiklik yapmadık. STOPLOSS kuralımızı uygulayarak pozisyonlarımızı korumaya devam ediyoruz.

28.400 tarihi zirve ve 28.650-28.850 aralığı ise yükselen trend kanal direnci olmasından dolayı 28.400-28.850 aralığında oluşabilecek yüksek hacimli dengesiz hareketler temkinli olmayı gerektirmektedir. Bu hafta için STOPLOSS seviyemiz ise 27.000'dir. Yükselen trendde bir güç kaybı görünmesine rağmen geçen haftaki yorumumda da belirttiğim gibi bu tip yükselen trendlerde teknik göstergelerde uyumsuzluklar oluşabilir. Önemli olan ise bu sürece daha genel daha uzaktan bakabilmektir. Yoksa her an kendinizi trend dışına savrulmuş yani trenden yanlış durakta inmiş bulabilirsiniz. Geçen hafta da yazdığım gibi "Bu tür trendlerde ilk pozisyon açtığımız zamanlarda da söylediğim gibi kısa vadeli hareketlere katılmayıp trendi takip etmek ve fazla pozisyon değiştirmemek gerekmektedir. Ve bizde şu ana kadar bunu uyguladık. Bulunduğumuz süreç gerek endeksin zirve seviyelerinde olması gerekse uzun vade de bakıldığında İMKB borsasının açıldığı tarihten bugüne yatay hareket etmesi (reel olarak) nedeniyle yeni bir süreç oluşabilir ki bu İMKB tarihinde henüz oluşmamış bir durum olduğundan bildiğimiz analiz yöntemlerini tekrar gözden geçirmemiz ve bu tür bir trendde nasıl bir analiz ile maksimum kazanca ulaşabileceğimizi baştan belirlemeliyiz. Bu sözlerim belki çoğunuza fazla anlamlı gelmeyebilir ama ilerleyen günler ve aylarda bu konu üzerine pek çok yerde tartışmalar görebiliriz. Tekrar belirtmek isterim ki bulunduğumuz trendin daha önce yaşanmamış bir trend olma ihtimali yüksektir." ...Ve zaman doğruyu bize gösterecek diyip analizimize dönelim..

Aşağıdaki Euro bazlı grafikte endeks Ters O-B-O formasyonu hedefini geçmiş bulunmaktadır. Son zirvesi üstünde de iki haftalık kapanış yapmıştır. Yukarıdaki dolar bazlı grafikte ise 20.250 (27.250) seviyesini geçen endeks için ilk direnç 22.100 (29,750) son zirve seviyesidir. Yani buradan çıkarabileceğimiz sonuç, son 27.200'den 26.600'e sert düzeltme sonrası aynı hızla yükselen endeksin 28.400'ü geçecek gücü bulunduğu ve en az 29.750 seviyesine kadar yükselen trendin devam edeceğidir.

Bu haftaki olasılıklarımız ise;

Olasılık (1) ; 28.400-28.850 aralığında yüksek hacimli hareketler satış baskısını artırarak 27.250 seviyesine doğru düşüş hareketi oluşturur. Bu olasılığa göre %80 olan pozisyonlarımızı 28.800'de %20'ye azaltıyoruz. 28.000'de %50'ye ve 27.250'de %100'e artırıyoruz.

Olasılık (2) ; 28.400-28.850 aralığından satışlar gelse de 27.950'nin altına sarkmayan endeks yükselen harekete devam ederek 29.750'ye ulaşır. Bu olasılığa göre %80 pozisyon oranımızı 28.800'de %20'ye azaltıyoruz. 28.000'de %50'ye artırıyor ve 29.700'de pozisyonları kapıyoruz (%0).

11 Temmuz 2005 Haftalık Döviz ve Parite Analizleri

DOLAR

1,30'da desteği bulunmaktadır. 1,39 seviyesini geçmedikçe satış baskısının devamı ile 1,30 seviyesine doğru düşüşü devam edebilir. Son yükselişin 1,32'de %50 geri alım seviyesi önemli olup buradan oluşabilecek destek yükselen trend başlatabilir. Ama 1,39 geçilmedikçe yükselişler sınırlı kalacaktır.

EURO

EURO-DOLAR PARİTE

1,30 uzun vadeli yükselen trend alt kanal desteğini kırması sonrası düşüş trendine giren paritenin 1,1780 - 1,1830 seviyelerinde güçlü desteği bulunduğundan 1,2270 ve 1,2575 seviyelerine doğru tepki verebilir. Buna karşın uzun vadeli yükselen trendin dışına çıkmış olduğundan düzeltmenin orta vadeli olarak 1,1150 - 1,0560 seviyelerine doğru devam etmesi beklenebilir. 1,1780 -1,1830 desteklerinden gerçekleşecek yükselişte 1,2575 seviyesinin geçilmesi paritede Euro lehine olumlu bir görünüm yaratabilir.

( 18 - 22 Temmuz 2005) IMKB-100 Haftalık Yorumu

Geçen hafta en yüksek 28.778 gören ve sonrasında gelen satışlarla haftayı 28.427'den kapanan endeks 28.800 satış önerimiz görülmediğinden %80 pozisyon oranımızda bir değişiklik olmamıştır. Satış yapmış olanlar için ise 28.050-28.100 aralığı alım için uygun görünen seviyedir. Bu haftaki STOPLOSS seviyemiz 27.500 seviyesidir.

Bu hafta bir realizasyon gerçekleşebilir. Bunun yanı sıra 28.850 seviyesinin geçilmesi hızlı bir yükselen trend oluşturabilir ve sonrasında sert bir realizasyon oluşabilir. Yani kısa vade de kararsız bir görünüm oluşmuştur. Buna karşın orta vadede görünüm olumludur ve kısa vadeli pozisyonlar hariç pozisyon oranlarında bir değişiklik yapmaya gerek görünmemektedir. Kısa vadeli bir düşüş oluşması durumunda 28.050 ve 27.500 seviyeleri destek oluşturabilecek seviyelerdir. 28.050'den tekrar yükselen trendin devamı halinde 28.850 seviyesinin geçilmesi gerekmektedir. 28.850'nin bir kez daha geçilememesi düşüşün 27.300'e kadar devam etmesine sebep olabilir.

Aşağıdaki Euro bazlı grafikte endeks Ters O-B-O formasyonu hedefini geçmiş bulunmaktadır. Son zirvesi üstünde de üç haftalık kapanış yapmıştır.16.790 (27.000) seviyesini henüz test etmemiştir. Bu seviyeye doğru bir düşüş oluşması beklenebilir. Yukarıdaki dolar bazlı grafikte ise 20.250 (27.000) seviyesini geçen endeks için ilk direnç 22.100 (29,400) son zirve seviyesidir. Yani buradan çıkarabileceğimiz sonuç; 29.400 seviyesine kadar yükselen trendin devam edeceğidir.

Bu haftaki olasılıklarımız ise;

Olasılık (1) ; 28.400'de tutunmaya çalışan endeks gelen satışlar sonrası 28.050'de destek bulur. Buradan tekrar yükselişe geçen endeks 28.850 seviyesini de geçerek 29.400'e ulaşır. Bu olasılığa göre %80 olan pozisyonlarımızı 28.800'de %20'ye azaltıyoruz. 28.050'de %50'ye ve 27.500'de %100'e artırıyoruz. 29.300'de %40'a azaltıyoruz.

Olasılık (2) ; 28.400'de tutunmaya çalışan endeks gelen satışlar sonrası 28.050'de destek bulur. Buradan tekrar yükselişe geçen endeks 28.850'yi geçemez ve 27.300 seviyesine doğru düşüş trendi oluşturur. Bu olasılığa göre %80 pozisyon oranımızı 28.800'de %20'ye azaltıyoruz. 28.050'de %50'ye artırıyor ve 28.850'den düşüş halinde 28.400'de tüm pozisyonları kapıyoruz (%0).

18-22 Temmuz 2005 Haftalık Döviz ve Parite Analizleri

DOLAR

1,3465'in altına inmesi sonrası 1,3560 üstünde kapanış yapmadıkça 1,30 desteğine doğru düşüşün devam etmesi beklenebilir. 4 senedir 1,30 desteği altına sarkmalar yapsa da, bu destek üstünde tutunmayı başarmıştır. Eğer bu desteği kırarsa orta vadeli düşüş trendi oluşabilir.1,38 geçilmedikçe yükselişler sınırlı kalacaktır.

EURO

1,65 seviyesini kırması sonrası düşüş trendini hızlandıran Euro'nun 1,49 seviyesini test etmesi beklenebilir. Bu seviyenin altı en son 2002 yılında görülmüş olduğundan önemli bir destek seviyesidir. Bu destek kırılacaksa bile bir kerede aşağı geçilebileceğini sanmıyorum. Bu seviye Euro pozisyonlar için STOP seviyesi olarak alınabilir. Bu hafta için 1,57 düşüş trendi kanal desteğidir. 1,57'den tepki hareketi yapması beklenebilir. Tepki hareketinin oluşması durumunda 1,65'de satışlar gelebilir.

EURO-DOLAR PARİTE

1,30 uzun vadeli yükselen trend alt kanal desteğini kırması sonrası düşüş trendine giren paritenin 1,1780 - 1,1830 seviyelerinde güçlü desteği bulunmaktadır. 1,1896'dan tepki hareketi başlamıştır. 1,2219'un geçilmesi durumunda 1,2270 ve 1,2575 seviyelerine doğru tepki devam edebilir. Buna karşın uzun vadeli yükselen trendin dışına çıkmış olduğundan düzeltmenin orta vadeli olarak 1,1150 - 1,0560 seviyelerine doğru devam etmesi beklenebilir. 1,2575 seviyesinin geçilmesi paritede Euro lehine olumlu bir görünüm yaratabilir ve yükseliş 1,28 seviyesine kadar devam edebilir.

( 25 - 29 Temmuz 2005) IMKB-100 Haftalık Yorumu

Yükselen trend 28.850'de durmaksızın yükselişe devam ederek 29.418 seviyesini gördü. Bu hafta için STOPLOSS seviyemiz 28.900'dür. Pozisyon oranımız ise şu an %20'dir.

Realizasyonun gerçeklemeden yükselen trendin 29.000'in üstüne çıkması ilerleyen dönemlerde daha sert bir kar satışı dalgası yaratabilir. Bulunduğumuz seviyelerde artık pozisyon oranını artırmıyoruz. Tehlikeli bir bölge içerisinde bulunduğumuzdan alım çılgınlığı oluşabilir ama sonu sert satışlar olacaktır. 28.900 kısa vade de önemli bir destek olmakla birlikte 28.350'ye doğru düşüşler trend açısından normal sayılabilir. 28.350 altına doğru oluşacak kısa vadeli bir trend büyük düzeltme yaratacağından 27.500 ve 26.800 seviyelerine doğru düşüş oluşabilir. Şu an ise halen yükselen trend devam etmektedir ve bu trend şu anki hareket içerisinde düşüş oluşturmaz ise 29.300'ü geçmesiyle 32.000 seviyelerine doğru devam edebilir.

Yukarıdaki dolar bazlı grafikte 20.250 (27.000) seviyesini geçen endeks için ilk direnç 22.100 (29,450) son zirve seviyesidir. Yani buradan çıkarabileceğimiz sonuç; 29.450 seviyesine kadar yükselen trendin devam edeceğidir.

Bu haftaki olasılıklarımız ise;

Olasılık (1) ; 29.450 seviyesini geçemeyen endeks gelen satışlarla 28.400'de destek oluşturmaya çalışır. Burada da tutunamayan endeks 27.400'e doğru düşüş trendine devam eder. Bu olasılığa göre %20 olan pozisyonlarımızı 29.400'de %10'a azaltıyoruz. 28.400'de %50'ye ve 27.400'de %100'e artırıyoruz.

Olasılık (2) ; 29.450 direncini geçen endeks 32.000'e doğru hızlı bir yükseliş yapar. Bu seviyeden gelen satışlarla 29.400'de tutunmaya çalışır. Bu olasılığa göre %20 pozisyon oranımızı 29.400'de %10'a azaltıyoruz. 29.450'nin geçilmesi durumunda %10 pozisyon oranımızı %50'ye artırıyor ve satış için bekliyoruz.

25-29 Temmuz 2005 Haftalık Döviz ve Parite Analizleri

DOLAR

EURO

EURO-DOLAR PARİTE